مول الكمبيوتر (Computer Mall): بوابتك إلى العالم الرقمي

جميعنا يسمع يوميا عن إقراض المال وكسب الفائدة منه ولكن هذه المرة لن يكون من خلال البنوك العادية بل سيكون في العالم الرقمي فتخيل أن عملاتك المشفرة التي تمتلكها أو التى تحصل عليها والتي تعتبر مجرد أصول خامدة في محفظتك يمكن أن تتحول إلى مصدر دخل سلبي يدر عليك أرباحا منتظمة 

ففي عالم العملات المشفرة ومع تراقص الأسعار بالصعود والهبوط تظهر لك فرصة جديدة ومثيرة وهى إقراض العملات المشفرة والتى تعتبر وسيلة استثمارية تتيح لك أن تكون (بنك صغير) خاص بك حيث تكون مقرضا لأموالك الرقمية وتحقق عوائد قد تفوق بكثير ما تقدمه لك البنوك التقليدية. وهنا فى هذا الموضوع سنكشف لك عن كيفية تفعيل أصولك الرقمية وجعلها تعمل من أجلك وللتعرف على كيف يمكن لإقراض العملات المشفرة أن يفتح لك أبواب جديدة للربح وما هي مخاطر هذه الطريقة فى الربح فهيا بنا

أولا : ما هو إقراض العملات المشفرة (Crypto Lending)

إقراض العملات المشفرة (Crypto Lending) هو طريقة تتيح لك كسب الأرباح من خلال إقراض عملاتك الرقمية لمقترضين آخرين وذلك مقابل الحصول على فائدة (Interest) وتشبه هذه العملية الإقراض التقليدي في البنوك ولكنها نسخة رقمية ومحسنة من نظام الإقراض التقليدي تحدث بالكامل على شبكات البلوكشين وتتم في عالم العملات المشفرة سواء عبر منصات مركزية أو لامركزية.

ثانيا: الية عمل إقراض العملات المشفرة (Crypto Lending)

وهنا سنشرح لك الية عمل إقراض العملات المشفرة (Crypto Lending) بطريقة مبسطة وواضحة مع التركيز على الأدوار الرئيسية والآلية العامة  وهى على النحو التالى:

1. الأطراف الرئيسية فى عملية إقراض العملات المشفرة (Crypto Lending) :

• المقرض (Lender): وهو أنت أو هو الشخص الذي يمتلك عملات مشفرة مثل (البيتكوين والإيثيريوم) أو العملات المستقرة مثل( USDT/USDC) ويرغب في كسب دخل إضافي منها بدلا من تركها بلا فائدة في محفظته والمقرضون هم من يقدمون رأس المال.

• المقترض (Borrower): وهو الشخص أو الكيان الذي يحتاج إلى سيولة من العملات المشفرة لأسباب مختلفة مثل (التداول أو تغطية نفقات أو الاستثمار في مشاريع أخرى) ولكنه لا يريد بيع عملاته المشفرة التي يمتلكها كضمان.

• المنصة (Platform): وهي الوسيط الذي يربط بين المقرضين والمقترضين ويمكن أن تكون هذه المنصات:

 منصات مركزية (CeFi - Centralized Finance): مثل Binance Loans أو Crypto.com Lending. والتى تديرها شركات كبرى وتعمل كمنظم ومشرف على العملية بأكملها فأنت تودع أموالك لديها وهي تتولى إقراضها للمقترضين وتضمن لك الفائدة.

 منصات لامركزية (DeFi - Decentralized Finance): مثل Aave أو Compound. وتعتمد على (العقود الذكية) أو (Smart Contracts) على البلوكشين وهذه العقود هي برامج ذاتية التنفيذ تضمن تنفيذ الشروط المتفق عليها دون الحاجة لوسيط بشري فالأموال تقفل في هذه العقود والبروتوكول هو من يدير عملية الإقراض والاقتراض.

2. آلية عمل إقراض العملات المشفرة (Crypto Lending):

• إيداع المقرض لأمواله: حيث يقوم المقرض بإيداع (Deposit) عملاته المشفرة في (مجمع السيولة) أو (Liquidity Pool) الخاص بالمنصة وهذا المجمع يعمل كوعاء كبير يجمع أموال جميع المقرضين وفي مقابل إيداعه يتلقى المقرض في العادة (رموز تمثيلية) أو (Tokens) تثبت ملكيته لهذا الإيداع وهذه الرموز هي التي تتيح له استرداد أمواله والفائدة لاحقا.

• طلب المقترض للقرض وتقديم الضمان: وهنا يحتاج المقترض إلى تقديم ضمانات (Collateral) للحصول على القرض وهذه الضمانات تكون  فى العادة عملات مشفرة أخرى يمتلكها المقترض وبقيمة أكبر من مبلغ القرض الذي يرغب فيه (مثال للحصول على قرض بقيمة 1000 دولار من USDT قد يضطر المقترض لضمانه بـ 1500 دولار من الإيثيريوم) ويسمى هذا بـ الضمان الزائد (Over-collateralization) وهو أساسي لحماية المقرض في حال تذبذب سعر الضمان ثم تقفل هذه الضمانات في العقد الذكي (في DeFi) أو لدى المنصة المركزية حتى يتم سداد القرض.

• تسليم القرض: بمجرد تقديم الضمان يتم تحرير العملات المشفرة المطلوبة من مجمع السيولة وإرسالها إلى المقترض.

• سداد القرض والفائدة: يقوم المقترض بسداد مبلغ القرض الأصلي بالإضافة إلى الفائدة (Interest) التي تراكمت عليه خلال فترة القرض ويتم تحديد سعر الفائدة مسبقا أو يكون متغيرا بناء على العرض والطلب داخل المجمع.

• تحرير الضمانات وعوائد المقرض: بعد سداد المقترض لجميع مستحقاته يتم تحرير الضمانات الخاصة به وإعادتها إليه وبالنسبة للمقرض يتم سحب (Withdraw) عملاته المشفرة الأصلية بالإضافة إلى حصته من الفائدة التي دفعها المقترضون.

• ماذا يحدث إذا لم يسدد المقترض (التصفية - Liquidation): هنا يأتي دور الضمانات وحمايتك كمقرض فإذا انخفضت قيمة الضمان الذي قدمه المقترض بشكل كبير (بسبب تراجع سعر العملة المشفرة المستخدمة كضمان) إلى نقطة معينة تسمى (نسبة التصفية) فإن المنصة أو العقد الذكي سيقوم تلقائيًا بتصفية (Liquidate) الضمانات وهذا يعني أن الضمانات تباع في السوق لضمان سداد القرض والفائدة للمقرضين وهذه الآلية تحمي المقرض من الخسارة في حال انخفاض قيمة الضمانات.

باختصار أنت تضع عملاتك المشفرة في مجمع سيولة للمنصة سواء كانت مركزية أو لامركزية وتستخدم هذه الأموال لإقراضها للمقترضين الذين يقدمون ضمانات وأنت تحصل على حصة من الفائدة التي يدفعها المقترضون وهذا النظام مصمم لحماية المقرض من خلال الضمانات وآليات التصفية التلقائية وهنا يمكن اعتبار هذه الآلية تجعل أموالك المشفرة تعمل من أجلك وتحقق لك دخل سلبي في عالم الأصول الرقمية.

ثالثا: أفضل منصات إقراض العملات المشفرة (Crypto Lending)

عند البحث عن أفضل منصات إقراض العملات المشفرة فيجب أن نضع في اعتبارنا أنها تنقسم بشكل عام إلى فئتين رئيسيتين ولكل منها مزاياها ومخاطرها:

• منصات التمويل المركزي (CeFi - Centralized Finance): هذه المنصات تعمل كوسطاء تقليديين وتحتفظ بأموالك وتدير عملية الإقراض وتتميز بسهولة الاستخدام وتوفر فى الغالب دعم للعملاء.

• منصات التمويل اللامركزي (DeFi - Decentralized Finance): هذه المنصات تعمل بشكل أساسي عبر العقود الذكية على سلاسل الكتل (البلوكشين) مما يلغي الحاجة إلى وسيط مركزي ويمنحك سيطرة أكبر على أصولك.

1. أفضل منصات إقراض العملات المشفرة (CeFi) التمويل المركزي

تعتبر هذه المنصات خيارا جيدا للمبتدئين أو لمن يفضلون الواجهة سهلة الاستخدام والدعم المركزي ومع ذلك تذكر أنك تضع ثقتك في كيان مركزي.

• Binance Loans: هى منصة تابعة لأكبر بورصة عملات مشفرة في العالم من حيث حجم التداول مما يوفر سيولة عالية ومجموعة واسعة من العملات المدعومة وسهلة الاستخدام للمستخدمين المعتادين على منصة Binance ومن أهم مخاطرها هو كونها منصة مركزية تخضع لسيطرة Binance بالكامل.

• Crypto.com: وهى منصة تقدم مجموعة واسعة من الخدمات في نظامها البيئي (بطاقات، محفظة، تداول، إقراض) وتقدم أسعار فائدة تنافسية على العملات المستقرة ولكن قد تتطلب الاحتفاظ برموز CRO الأصلية للمنصة للحصول على أفضل الأسعار وقد تكون أسعار الفائدة متغيرة.

• YouHodler: وهى منصة تقدم نسب قرض إلى قيمة (LTV) عالية ومعدلات فائدة تنافسية على العملات المستقرة وبعض العملات الأخرى بالاضافة لسهولة الحصول على القروض ومثل أي منصة CeFi مخاطر المنصة موجودة.

• Nexo: وهذه المنصة تقدم قروض فورية مدعومة بالعملات المشفرة دون عمليات فحص ائتماني وتوفر عوائد يومية على الودائع ولديها نموذج ائتمان مرن ولكنها تتطلب الاحتفاظ برموز NEXO للحصول على أفضل العوائد وهذا يضيف مخاطر تقلب سعر الرمز نفسه.

2. أفضل منصات إقراض العملات المشفرة (DeFi) التمويل اللامركزي

تفضل هذه المنصات لمن يبحث عن سيطرة أكبر على أصوله وشفافية العقود الذكية ومع ذلك، تتطلب فهم أعمق لكيفية عملها ومخاطرها التقنية ومن هذه المنصات:

• Aave: وهى أحد أكبر وأقدم بروتوكولات الإقراض والاقتراض في DeFi ويدعم مجموعة واسعة من العملات وسلاسل الكتل المتعددة (Ethereum, Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum, إلخ) ويتميز بالسيولة العالية والقروض السريعة (Flash Loans) ومن أهم مخاطرها مخاطر العقود الذكية ومعقدة قليلا للمستخدمين الجدد بالاضافة رسوم الغاز (Gas Fees) على شبكة الإيثيريوم يمكن أن تكون مرتفعة.

• Compound: هو بروتوكول DeFi رائد آخر معروف باستقراره وموثوقيته ويقدم أسعار فائدة متغيرة بناء على العرض والطلب ومن أهم مخاطرها مخاطر العقود الذكية وتجربة المستخدم قد تكون أقل بساطة من منصات CeFi.

• MakerDAO (DAI): على الرغم من أنها ليست منصة إقراض بالمعنى التقليدي إلا أنها تتيح لك قفل العملات المشفرة كضمان لسك عملة DAI المستقرة ويمكن أن يكون هذا بديل للإقراض المباشر إذا كنت تريد السيولة مع الاحتفاظ بأصولك ولكنها تتطلب فهم أعمق لمفهل عمل DAI والضمانات ومخاطر التصفية قائمة إذا انخفضت قيمة الضمانات.

• Liquity (LUSD): بروتوكول DeFi يتيح لك اقتراض LUSD (عملة مستقرة) مقابل الإيثيريوم كضمان. يتميز بفائدة 0% على القروض ولكن هناك رسوم لمرة واحدة عند الاقتراض ولكنه معقد نسبيا للمستخدمين الجدد ومخاطر التصفية موجودة.

رابعا: هل إقراض العملات المشفرة (Crypto Lending) مربح

نعم إن إقراض العملات المشفرة (Crypto Lending) يمكن أن يكون مربح للغاية خاصة مقارنة بالاستثمارات التقليدية مثل حسابات التوفير البنكية ومع ذلك من المهم جدا فهم أن الربحية تأتي مع مستويات مختلفة من المخاطر ومن أسباب ربحية إقراض العملات المشفرة (Crypto Lending):

1. عوائد (فائدة) مرتفعة:

• بشكل عام تقدم منصات إقراض العملات المشفرة أسعار فائدة (Annual Percentage Yield – APY) أو( Annual Percentage Rate - APR) أعلى بكثير مما تقدمه البنوك التقليدية على الودائع.

• ويمكن أن تتراوح هذه العوائد من 3% إلى 17% أو حتى 20% سنويا على بعض العملات خاصة العملات المستقرة (Stablecoins) مثل USDT و USDC بينما متوسط العائد على حساب التوفير في البنوك التقليدية قد لا يتجاوز 0.57% في بعض الدول.

• السبب في هذه العوائد المرتفعة هو الطلب الكبير على القروض المشفرة من قبل المتداولين والمؤسسات بالإضافة إلى أن السوق لا يزال جديدا ويقدم فرص للمخاطرة مقابل عوائد أعلى.

2. الدخل السلبي (Passive Income):

• فبدلا من ترك عملاتك المشفرة خاملة في محفظتك يتيح لك الإقراض جعلها تعمل من أجلك وتدر عليك دخل بانتظام وفي الغالب يكون يوميا أو أسبوعيا.

3. العوائد المركبة (Compounding Returns):

• فإذا قمت بإعادة استثمار الفائدة التي تكسبها يمكنك الاستفادة من قوة العوائد المركبة وهذا يعني أنك تكسب فائدة على فائدتك الأصلية مما يزيد من نمو أصولك بشكل أسي بمرور الوقت.

4. تنوع المحفظة:

• حيث يوفر إقراض العملات المشفرة طريقة لتنويع مصادر الدخل داخل محفظتك الرقمية وذلك بدلا من الاعتماد فقط على ارتفاع أسعار العملات.

خامسا: أمثلة على معدلات العائد من إقراض العملات المشفرة (Crypto Lending) حسب السوق

نظرا للطبيعة الديناميكية للسوق سنقدم لك أمثلة على النطاقات الشائعة لمعدلات العائد التي قد تراها مع الأخذ في الاعتبار أن هذه قيم تقديرية وقد تختلف بشكل كبير في أي وقت:

1. العملات المستقرة (Stablecoins)

تعتبر العملات المستقرة (مثل USDT, USDC, DAI) هي الأكثر شيوعا للإقراض نظرا لاستقرار قيمتها بالدولار الأمريكي مما يقلل من مخاطر تقلب الأسعار.

• منصات التمويل المركزي (CeFi):

 النطاق الشائع: 5% إلى 15% سنويا (APY).

 أمثلة محددة حسب السوق في منتصف عام 2025:

YouHodler: قد يقدم ما يصل إلى 18% APY على USDT و USDC.

Nexo: قد يقدم حوالي 14% - 16% APY على USDT و USDC (مع مكافآت إضافية لحاملي رمز NEXO).

Ledn: قد يقدم حوالي 8.5% APY على USDT و USDC.

Crypto.com: قد يقدم حوالي 8% - 12% APY على العملات المستقرة (قد يتطلب تجميد رمز CRO).

• منصات التمويل اللامركزي (DeFi):

 النطاق الشائع: 3% إلى 15% سنويًا (APY/APR) لكنه يمكن أن يصل إلى نسب أعلى بكثير في أوقات الطلب الشديد أو مع بروتوكولات جديدة ومخاطرة أعلى.

 أمثلة محددة حسب السوق في منتصف عام 2025:

Aave: تتراوح العوائد بشكل عام من 5% إلى 12% APR لـ USDT و USDC و DAI لكنها متغيرة وتعتمد على السيولة والاستخدام في المجمع.

Compound: غالبا ما تكون في نطاق 3% إلى 7% APR للعملات المستقرة وهي أيضا متغيرة.

بروتوكولات أكثر تخصصا: قد تقدم بروتوكولات مثل Ethena (sUSDe) عوائد تاريخية تتراوح بين 10% إلى 25% APR ولكنها تأتي مع استراتيجيات أكثر تعقيدا ومخاطر أعلى.

2. البيتكوين (Bitcoin - BTC)

إقراض البيتكوين عادة ما يقدم عوائد أقل من العملات المستقرة بسبب تقلباته الشديدة حيث يفضل المقرضون الاحتفاظ بقيمة BTC نفسها.

• النطاق الشائع: 1% إلى 6% سنويًا (APY/APR).

• أمثلة محددة حسب السوق في منتصف عام 2025:

Nexo: قد يقدم حوالي 5% - 6% APY (مع مكافآت إضافية لحاملي رمز NEXO).

Ledn: قد يقدم حوالي 2.5% - 3.5% APY.

Bitfinex (P2P Lending): قد ترى معدلات تصل إلى 9% APY أو أكثر نظرا لطبيعتها من نظير إلى نظير.

3. الإيثيريوم (Ethereum - ETH)

تختلف عوائد الإيثيريوم خاصة بعد تحوله إلى آلية إثبات الحصة (Proof-of-Stake) حيث يمكن للمستخدمين رهن أو تخزين (Staking) الإيثيريوم لكسب مكافآت وهنا الإقراض قد يكون بديل أو مكمل للرهن او التخزين.

• النطاق الشائع: 1% إلى 5% سنويا (APY/APR) وقد تكون عوائد الرهن أعلى قليلا.

• أمثلة محددة حسب السوق في منتصف عام 2025:

Aave/Compound: غالبا ما تكون أقل من 3% APR ولكنها متغيرة.

Nexo: قد يقدم حوالي 4% - 5% APY مع مكافآت إضافية لحاملي رمز NEXO.

عوامل تؤثر على معدل العائد لحظيا:

• نسبة الاستخدام (Utilization Rate): كلما زاد اقتراض العملة من المجمع مقارنة بالكمية المتاحة للإقراض ارتفعت الفائدة.

• المكافآت الرمزية (Token Rewards): بعض بروتوكولات DeFi تقدم رموزها الأصلية كمكافأة إضافية للمقرضين مما يزيد من إجمالي العائد الظاهري ولكنه يضيف مخاطر سعر الرمز.

• المدة (Term): الإقراض لآجال ثابتة (Locked Terms) قد يقدم عوائد أعلى من الإقراض المرن (Flexible Terms).

النسب المذكورة أعلاه هي أمثلة عامة وتخضع لتغيرات السوق المستمرة فمن الضروري دائما التحقق من المعدلات الحالية مباشرة على المنصة التي تهتم بها قبل الإيداع وكن حذر من أي عوائد تبدو جيدة جدا لدرجة يصعب تصديقها (Too Good To Be True) فقد تشير إلى مخاطر عالية أو عمليات احتيال.

سادسا: العوامل المؤثرة على الربحية من إقراض العملات المشفرة (Crypto Lending)

هناك بعض العمامل التى قد تؤثر على الربحية من العملات المشفرة وهى:

1. نوع العملة المشفرة المقروضة:

• العملات المستقرة (Stablecoins): تقدم في الغالب عوائد أكثر استقرار وتوقع (مثل 5% - 15%) لأن قيمتها مربوطة بعملة ورقية (مثل الدولار الأمريكي) مما يقلل من مخاطر تقلب الأسعار.

• العملات المتقلبة (Volatile Cryptocurrencies): مثل البيتكوين (BTC) والإيثيريوم (ETH) قد تقدم عوائد أقل (مثلا 1% - 6%) لأن المقترضين يواجهون مخاطر أكبر في التعامل مع تقلباتها ومع ذلك إذا ارتفعت قيمة العملة التي أقرضتها فإنك تربح من الفائدة ومن زيادة قيمة الأصل نفسه.

2. المنصة (CeFi vs. DeFi):

• منصات التمويل المركزي (CeFi): قد تقدم عوائد أقل بقليل ولكنها توفر واجهة أسهل وخدمة عملاء وربما تكون أكثر أمان من وجهة نظر المستخدم الجديد وإن كانت لا تخلو من المخاطر.

• منصات التمويل اللامركزي (DeFi): في الغالب تقدم عوائد أعلى بسبب تقليل الوسطاء وانخفاض الرسوم ولكنها تتطلب فهم أعمق لكيفية عمل العقود الذكية وتنطوي على مخاطر تقنية أكبر.

3. شروط القرض (المدة، الضمان):

• القروض ذات المدد الطويلة قد تقدم أحيانا فائدة أعلى.

• أسعار الفائدة يمكن أن تختلف بناء على نسبة القرض إلى الضمان (LTV) ومتطلبات الضمانات.

4. ظروف السوق:

• خلال فترات ارتفاع الطلب على الاقتراض (على سبيل المثال عندما يتوقع الناس ارتفاع الأسعار ويريدون الاقتراض للتداول برافعة مالية) تميل أسعار الفائدة إلى الارتفاع.

• خلال الأسواق الهابطة أو فترات انخفاض الطلب قد تنخفض أسعار الفائدة.

نعم إقراض العملات المشفرة مربح للغاية ولديه القدرة على تحقيق عوائد ممتازة مقارنة بالاستثمارات التقليدية فهو يوفر فرصة ممتازة لتوليد دخل سلبي ومع ذلك من الضروري فهم المخاطر وإدارتها بعناية فيجب على المستثمرين الجدد أن يبدأوا بمبالغ صغيرة وأن يختاروا منصات موثوقة وذات سمعة جيدة وأن يفضلوا إقراض العملات المستقرة في البداية لتقليل مخاطر تقلب الأسعار.

سابعا: مخاطر الربحية المحتملة من إقراض العملات المشفرة (Crypto Lending) 

كما ذكرنا سابقا أن إقراض العملات المشفرة يمكن أن يكون مربح جدا لكن هذه الربحية المحتملة تأتي دائما مصحوبة بمخاطر وفهم هذه المخاطر أمر بالغ الأهمية قبل أن تقرر استثمار أموالك ومن أهم هذه المخاطر:

1. مخاطر المنصة (Platform Risk)

تعد هذه واحدة من أكبر المخاطر وهي تتعلق بالجهة التي تضع أموالك لديها حيثتواجه مخاطر:

• الاختراقات الأمنية (Hacks): فمنصات العملات المشفرة سواء كانت مركزية (CeFi) أو لامركزية (DeFi) هي أهداف جذابة للمخترقين وإذا تم اختراق المنصة فقد تفقد كل أموالك المودعة أو جزء كبير منها وحتى المنصات الكبيرة ليست محصنة تماما.

• سوء الإدارة أو الاحتيال (Mismanagement or Fraud): فقد تقوم المنصة بإدارة أموال المستخدمين بشكل سيء أو تستثمرها في أصول محفوفة بالمخاطر دون علمك أو في أسوأ الحالات قد تكون عملية احتيالية (Ponzi Scheme) تنهار فجأة تاركة المستثمرين بخسائر فادحة.

• الإفلاس (Bankruptcy): إذا واجهت المنصة صعوبات مالية أو انهارت أسعار السوق بشكل كبير فقد تعلن إفلاسها في هذه الحالة قد تجد صعوبة بالغة في استرداد أموالك وقد تخسر جزء كبير منها أو كلها لأن الحماية القانونية للمستثمرين في هذا المجال لا تزال غير واضحة أو غير موجودة.

• مشكلات السيولة (Liquidity Issues): قد لا تتمكن المنصة من تلبية طلبات السحب في أوقات الذروة أو الأزمات مما يمنعك من الوصول إلى أموالك عندما تحتاجها.

2. مخاطر تقلب الأسعار (Volatility Risk)

على الرغم من أنك تكسب فائدة فإن قيمة الأصل الذي أقرضته قد تتغير بشكل كبير حيث:

• انخفاض قيمة الأصل المقرض: إذا أقرضت عملة مشفرة متقلبة مثل البيتكوين (BTC) أو الإيثيريوم (ETH) وحصلت على فائدة عليها ولكن انخفض سعر هذه العملة بشكل حاد أثناء فترة الإقراض فإن القيمة الإجمالية لاستثمارك (الأصل + الفائدة) قد تكون أقل مما كانت عليه في البداية.

• تأثير على الضمانات: تعتمد عملية الإقراض على الضمانات (Collateral) التي يقدمها المقترضون فإذا انخفضت قيمة هذه الضمانات بشكل كبير وسريع قد لا تكون كافية لتغطية القرض في حال التصفية (Liquidation) مما قد يؤدي إلى خسارة للمقرض.

3. مخاطر العقود الذكية (Smart Contract Risk)

هذه المخاطر خاصة بمنصات التمويل اللامركزي (DeFi) حيث:

• الثغرات البرمجية (Bugs/Vulnerabilities): فالعقود الذكية هي أكواد برمجية ومثل أي برنامج يمكن أن تحتوي على أخطاء أو ثغرات أمنية ويمكن للمخترقين استغلال هذه الثغرات لسحب الأموال من المجمعات أو التلاعب بالبروتوكول مما يؤدي إلى خسارة أموال المقرضين.

• أخطاء التصميم (Design Flaws): حتى لو لم تكن هناك ثغرات أمنية مباشرة قد يكون تصميم العقد الذكي نفسه يحتوي على نقاط ضعف يمكن استغلالها بطرق غير مقصودة تؤدي إلى خسائر.

4. المخاطر التنظيمية والقانونية (Regulatory and Legal Risk)

لا يزال سوق العملات المشفرة في مراحله الأولى من التنظيم حيث:

• تغييرات في اللوائح: فقد تفرض الحكومات فجأة قيود صارمة على إقراض العملات المشفرة أو حتى تحظرها مما يؤثر على قدرتك على الوصول إلى أموالك أو الحصول على الفائدة.

• غياب الحماية القانونية: على عكس البنوك التقليدية التي تخضع لتأمينات حكومية فإن منصات إقراض العملات المشفرة لا تقدم نفس المستوى من الحماية وفي حال حدوث مشكلة قد لا يكون هناك أي آلية قانونية لاسترداد أموالك.

5. مخاطر التصفية غير الكافية (Inadequate Liquidation Risk)

على الرغم من وجود آليات التصفية لحماية المقرضين إلا أنها ليست مضمونة بنسبة 100% حيث:

• التقلبات السريعة: في الأسواق شديدة التقلب قد تنخفض قيمة الضمانات بسرعة كبيرة لدرجة أن آلية التصفية لا تستطيع بيعها بالسرعة الكافية لتغطية القرض بالكامل مما قد يؤدي إلى خسارة جزئية للمقرض.

• مشكلات (Oracle): حيث تعتمد منصات DeFi على (Oracles) للحصول على بيانات الأسعار وإذا تعرض Oracle للخلل أو التلاعب فقد يؤدي ذلك إلى تصفية غير صحيحة أو خسائر.

6. مخاطر السيولة (Liquidity Risk)

على الرغم من أن معظم المنصات تهدف إلى توفير السيولة إلا أن الظروف غير المتوقعة قد تؤثر عليها حيث:

• تجميد الأموال: في بعض الحالات قد يتم تجميد أموالك داخل منصة الإقراض لفترة معينة مما يمنعك من سحبها بسرعة للاستجابة لظروف السوق أو الاحتياجات الشخصية.

• فشل سحب الأموال: في أوقات الضغط الشديد على السوق قد لا تتمكن المنصة من معالجة جميع طلبات السحب بسرعة مما يسبب تأخيرات أو حتى تجميد مؤقت للأموال.

إقراض العملات المشفرة يقدم إمكانات ربحية جذابة لكنه ليس استثمار خالي من المخاطر فيجب على المستثمرين تقييم قدرتهم على تحمل المخاطر جيدا والقيام ببحث شامل (DYOR) حول المنصات والبروتوكولات قبل إيداع أموالهم وينصح دائما بالبدء بمبالغ صغيرة لا يؤثر فقدانها بشكل كبير على وضعك المالي.

ثامنا: كيفية تقليل المخاطر عند إقراض العملات المشفرة (Crypto Lending)

لا يمكن القضاء على المخاطر تماما في عالم العملات المشفرة لكن يمكنك اتخاذ خطوات لتقليل تعرضك لها ومن أهم هذه الخطوات:

1. البدء بالعملات المستقرة (Stablecoins):

• إذا كنت مبتدئا ركز على إقراض العملات المستقرة (مثل USDT, USDC, BUSD) فهذه العملات مربوطة بأصول مستقرة (عادة الدولار الأمريكي) مما يعني أنها أقل عرضة لتقلبات الأسعار الشديدة مقارنة بالبيتكوين أو الإيثيريوم وهذا يقلل بشكل كبير من مخاطر تقلب الأسعار التي قد تؤثر على قيمة أصولك الأصلية.

2. استخدم منصات ذات سمعة طيبة وموثوقة:

• فلا تنجذب فقط لنسب الفائدة العالية ولكن ابحث عن المنصات التي لها تاريخ طويل في السوق وسمعة جيدة ولم تتعرض لاختراقات أمنية كبيرة في الماضي.

• منصات مثل Aave، Compound، Binance Loans، Crypto.com تعتبر من الخيارات الشائعة لكن لا يزال يتعين عليك البحث الخاص بك (DYOR).

• تحقق مما إذا كانت المنصة توفر تقارير تدقيق أمني (Security Audits) لرموزها الذكية (خاصة في DeFi) أو لديها بروتوكولات أمنية قوية (في CeFi).

3. فهم آليات الأمان والحماية:

• التأمين (Insurance): بعض المنصات تقدم نوع من التأمين على الودائع ضد الاختراقات أو فشل العقود الذكية قم بقراءة الشروط بعناية لفهم ما يغطيه التأمين وما لا يغطيه.

• آلية التصفية (Liquidation Mechanism): تأكد من أن المنصة لديها آلية تصفية قوية وشفافة لضمان سداد القروض حتى في حالة انخفاض قيمة الضمانات.

4. توزيع استثماراتك (Diversification):

• لا تضع البيض كله في سلة واحدة فبدلا من إيداع كل أموالك في منصة واحدة أو عملة واحدة قم بتوزيعها على عدة منصات مختلفة وعدة عملات مشفرة مختلفة (مع مراعاة المخاطر) وهذا يقلل من مخاطر المنصة الواحدة ومخاطر العملة الواحدة.

5. التعلم المستمر ومواكبة الأخبار:

• عالم العملات المشفرة يتغير بسرعة ولذلك ابقي على اطلاع دائم بآخر الأخبار والتطورات التنظيمية والمشكلات الأمنية التي قد تؤثر على المنصات التي تستخدمها وتابع مجتمعات العملات المشفرة والخبراء الموثوقين للحصول على رؤى.

6. فهم الشروط والأحكام (Terms & Conditions):

• قبل إيداع أموالك اقرأ بعناية جميع الشروط والأحكام الخاصة بالمنصة وانتبه لرسوم السحب وفترات الإغلاق وشروط التصفية وكيفية التعامل مع الفائدة.

7. ابدأ بمبالغ صغيرة:

• خاصة في البداية استثمر فقط المبلغ الذي أنت مستعد لخسارته واختبر المنصة وافهم آلياتها ثم يمكنك التفكير في زيادة استثمارك بالتدريج.

تاسعا: إرشادات عامة لاختيار منصة إقراض عملات مشفرة آمنة 

عند تقييم المنصات ضع في اعتبارك هذه النقاط:

• الشفافية (Transparency): فهل المنصة شفافة بشأن عملياتها وهيكل الرسوم وعناوين المحافظ (خاصة في منصات التمويل اللامركزي (DeFi) وهل تنشر تقارير دورية

• السيولة (Liquidity): هل يوجد حجم تداول كافي في مجمعات السيولة لضمان سهولة السحب والإيداع

• دعم العملاء (Customer Support): هل توفر المنصة دعم فعال للعملاء في حال واجهت مشكلة وهذه النقطة أقل أهمية في DeFi حيث تعتمد على المجتمع والعقود الذكية.

• الامتثال التنظيمي (Regulatory Compliance): هل تخضع المنصة لأي لوائح في الولاية القضائية التي تعمل فيها فهذا قد يوفر طبقة إضافية من الأمان وإن لم يكن ضمان مطلق.

• المراجعات والتقييمات (Reviews and Ratings): ابحث عن مراجعات المستخدمين والتقييمات المستقلة للمنصة.

• تذكر دائما: لا توجد منصة آمنة بنسبة 100%. كن حذرا دائما وابدأ صغيرا وقم ببحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

الخاتمة 

شعار موقعنا دائما اقرأ – نفذ – اكسب – شارك نتمنى أن ينال الموضوع إعجاب حضرتكم إن أعجبكم الموضوع فشاركوه لتعم الفائدة أو اترك تعليقا لتحفيزنا على الاستمرار وشكرا لمروركم الكريم

تعديل المقال